切入“應收賬款” 商業(yè)保理井噴
發(fā)布日期：2017-10-20
眾多資本正在涌向一個新興行業(yè)，商業(yè)保理。據中國服務貿易協會商業(yè)保理專業(yè)委員會（CFEC）最新統計，截至2014年12月31日，國內注冊成立的商業(yè)保理機構已達到1220家，是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍。
目前涌入到商業(yè)保理業(yè)務的眾多企業(yè)中，有銀行背景的、保險背景的企業(yè)、有電商背景、零售業(yè)背景的企業(yè)，還有做股權投資、融資租賃業(yè)務的投資類企業(yè)。
隨著國家政策對保理行業(yè)的放開、發(fā)展環(huán)境的進一步改善，以及電子商務、互聯網金融等新型業(yè)態(tài)的發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務規(guī)模正呈現出高速增長態(tài)勢。
切入“應收賬款”
目前，在國際貿易或者國內貿易中，賒銷已經成為一種主流交易方式，除了資源型壟斷性企業(yè)外，其他企業(yè)基本都是賒銷經營。業(yè)內估算，我國對外貿易結算中，信用證結算比例已下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上。國內市場應收賬款總額度至少為20萬億。
與傳統結算方式相比，保理業(yè)務集貿易融資、商業(yè)資信調查、應收賬款管理及信用風險承擔于一體，主要優(yōu)勢在于融資功能。保理業(yè)務的應用范圍越來越廣泛，在企業(yè)的業(yè)務和財務運作上都有極大的發(fā)展空間，已經成為最適合的貿易融資方式。
民耕資產總經理周康告訴經濟觀察報記者，眼下國內中小企業(yè)存在融資難、融資貴的問題普遍，他們在整個生產經營當中產生的應收賬款，在其信用狀況不是很清晰、措施不是很全面、資產充足率不是很強的情況下，中小企業(yè)沒有辦法與主流融資對接，而與民間借貸結合，高成本資金又會限制其業(yè)務發(fā)展。
“應收賬款融資恰好成為另辟蹊徑的方法，通過保理形式，可以把企業(yè)在生產過程和貿易過程中形成的應收賬款變現，給他們帶來流動性支持。目前這種對于商業(yè)保理的需求增加，使得更多的商業(yè)保理公司加入到行業(yè)當中、搶食這塊業(yè)務。”周康說。
據了解，商業(yè)保理公司利潤來源通常包括兩部分，一是融資利息。在應收賬款到賬之前提供給企業(yè)的資金，這段時間要收取利息。二是保理服務傭金。保理公司要對買方進行信用評估，回收和管理應收賬款等，這就要收取傭金。保理行業(yè)雖然不是暴利行業(yè)，傭金比例不高，但是業(yè)務總量一般比較大。大型保理公司，其盈利能力可以接近于銀行。
商業(yè)保理公司在應收賬款融資過程中，風險管控是眾多保理公司正在探討和研究解決的重點。周康表示，風控方面，首先是要確認整個資產真實性，買賣雙方身份確認、交易過程真實性確認、應收賬款登記注冊、資產具體情況、應收賬款可轉讓性、這是涉及到自己的風險管理，這些是風控大的原則。保理業(yè)務是支持企業(yè)的流動性，近似于信用貸形式，即使有應收賬款的質押，背后也還是以信用為主導。
井噴行情
2012年6月，商務部出臺《關于商業(yè)保理試點有關工作的通知》、同意開展商業(yè)保理試點和設立商業(yè)保理公司之后，商業(yè)保理公司發(fā)展如雨后春筍。
業(yè)內專家2014年曾經預測，未來三到五年，業(yè)內預測企業(yè)數會增至300-500家。而截至2014年底，商業(yè)保理注冊企業(yè)就已經突破了1200家。商務保理發(fā)展態(tài)勢，讓業(yè)界始料不及。
“商業(yè)保理之所以發(fā)展如此迅速，是整個市場需求導致的。普惠金融還沒有發(fā)展起來。普通的中小企業(yè)，享受不到金融服務。很多中小企業(yè)都是輕資產企業(yè)，銀行貸款擔保需要抵押重資產，無法與金融機構對接，而發(fā)展又急需資金。民間資本很充裕，但是存在投資難，此時保理業(yè)務應運而生，作為中間創(chuàng)新的金融服務方式，正好把兩者對接起來，迎合了中小微企業(yè)的融資需求。通過應收賬款融資，解決中小企業(yè)融資難。”周康表示。
周康表示，20萬億商業(yè)保理市場，目前開發(fā)還很不充分。這樣一個巨大的市場空間，不論銀行，還是商業(yè)保理公司，都沒有辦法獨自做完。市場前景非常廣闊。
“未來3-5年，商業(yè)保理行業(yè)中的企業(yè)數量會增加更多，更多企業(yè)也會關注和考慮通過供應鏈金融方式、通過保理方式獲取流動性支持。互聯網金融平臺對于商業(yè)保理而言，也會助力更多流動性釋放。”周康說。
